Les ETF continuent leur développement en Europe et représentent désormais 16% des encours des fonds ouverts
L’Observatoire Quantalys Harvest Group de la Gestion ETF[1] en partenariat avec BNP Paribas Asset Management (BNPP AM), dresse un panorama européen du marché des ETF et souligne les principales tendances observées.
En 2023, les poids des ETF ont connu une augmentation significative. En effet, ils sont passés, en relatif, de 6% de l’ensemble des fonds gérés en Europe il y a 10 ans à près de 16% fin 2023 confirmant l’intérêt grandissant des investisseurs pour cette classe d’actifs.
En termes de collecte et de performance, l’année 2023 a été solide avec +141mds€, faisant de celle-ci la deuxième meilleure année après 2021.
Principaux constats
- De plus en plus d’investisseurs s’intéressent aux ETF, historiquement plébiscités par une clientèle institutionnelle. L’année 2023 a été l’une des meilleures en termes de collecte, montrant que les investisseurs à profils variés intègrent de plus en plus d’ETF dans leurs allocations : des banques privées, des family offices, des conseillers financiers et des investisseurs particuliers au travers de plateformes digitales.
- Les ETF thématiques attirent de plus en plus. Plus qu’une simple tendance, cette évolution structurelle met en évidence un changement fondamental dans la gestion de l’allocation d’actifs, qui ne se limite plus à une répartition par classes d’actifs, zones géographiques ou secteurs d’activités mais s’oriente désormais vers une approche thématique transverse. En 2023, les thématiques autour du climat ont collecté 2 mds€ quand les énergies renouvelables, très appréciées en 2021, décollectent 1mds€.
- L’obligataire est au centre des préoccupations des investisseurs et l’intérêt pour cette classe d’actifs continue de croître : les ETF obligataires pèsent aujourd’hui 24% du montant des actifs gérés par les ETF en Europe. L’année 2023 marque un record en termes de collecte sur cette classe d’actifs.
- Un rythme de collecte positif pour les ETF ESG[2]. Les actifs gérés par les ETF ESG ont augmenté de +29% sur l’année. Depuis le pic de 2021, l’engouement pour l’ESG a cependant ralenti. Toutefois, BNPP AM continue de constater une demande croissante pour les stratégies ETF axées sur les critères ESG.
- Les ETF s’affirment comme une brique d’allocation d’actifs essentielle dans la gestion patrimoniale et sont utilisés dans toutes les enveloppes notamment les assurances-vie. Ils deviennent incontournables : le nombre de contrats d’assurance-vie qui contiennent au moins un ETF a bondi de +6% en 1 an et +10% en 2 ans pour atteindre 50%.
La tendance 2023 se prolonge en 2024 avec une collecte positive sur le premier trimestre. Cette collecte devrait être portée notamment par la récente autorisation de la cotation des ETF actifs sur la bourse française par l’AMF.
Lorraine Sereyjol-Garros, Responsable globale du développement ETF et fonds indiciels chez BNP Paribas Asset Management déclare : « Cette étude confirme le succès des ETF qui ne cessent de croître sur le marché européen. Chez BNPP AM, nous continuerons à proposer des ETF avec une approche durable pour répondre à la demande de notre clientèle de plus en plus diversifiée. Pour la deuxième année consécutive, l’Observatoire de la Gestion ETF Quantalys x BNP Paribas Asset Management analyse les tendances pour comprendre l’évolution de cette classe d’actifs qui représente un élément clé de notre plan stratégique 2025. »
2023 a été une année de développement pour le marché de la gestion indicielle. Cette percée est autant le fait de l’industrie de la gestion de patrimoine qui s’est mise en ordre de bataille pour proposer des produits accessibles et innovants que celui des épargnants désormais familiers et séduits par ces produits. La digitalisation et les exigences croissantes en termes de transparence des produits d’investissements, sur les coûts et les performances, ont aussi favorisé les ETF. Il était donc indispensable en tant que société d’analyse indépendante que Quantalys Harvest Group réalise une seconde édition de l’observatoire de la gestion ETF en partenariat avec BNP Paribas Asset Management » déclare Pierre Miramont, Head of Fund Analysis and Model Portfolios chez Quantalys Harvest Group.
[1] Exchange Traded Funds
[2] Critères environnementaux, sociaux et de gouvernance
Télécharger l’observatoire complet : cliquez ici
A propos de l’Observatoire
Les calculs sont effectués par Quantalys sur la base des données envoyées quotidiennement par les sociétés de gestion. Les éventuelles erreurs sont de la seule responsabilité de Quantalys. Malgré tout le soin pris dans la collecte de données auprès de sources réputées fiables et dans leur vérification, Quantalys ne peut garantir que les valeurs liquidatives ou les données sur les actifs qui lui sont envoyées sont exactes. Les calculs de la présente étude sont arrêtés au 31/12/2023. Tous les calculs sont effectués en euro.
A propos d’Harvest
Société de référence dans l’accompagnement des professionnels du patrimoine et de la finance qui veulent développer un conseil à forte valeur ajoutée, le groupe HARVEST propose un ensemble de solutions digitales et servicielles plébiscité par la profession, couvrant toute la chaîne de valeur patrimoniale.
Spécialiste indépendant de la donnée financière, de l’analyse et de la notation financière et extra-financière des produits financiers, le groupe s’appuie sur sa base de données unique et propriétaire de plus de 150 000 produits financiers pour permettre la construction automatisée de portefeuilles efficients sur mesure.
Plus d’informations : Harvest Quantalys Harvest Group
A propos de BNP Paribas Asset Management
BNP Paribas Asset Management (“BNPP AM”) est le métier de gestion d’actifs de BNP Paribas, un groupe bancaire de premier plan en Europe et de portée internationale. La priorité de BNPP AM est de délivrer, sur le long terme, des retours sur investissement durables à ses clients, en s’appuyant sur une approche d’investissement unique intégrant la durabilité. Les équipes de gestion de BNPP AM concentrent leur développement sur 5 expertises clés : les stratégies actives à forte conviction, les actifs privés, les investissements multi-actifs et quantitatifs, les marchés émergents et les solutions de liquidité, et intègrent une analyse quantitative et fondamentale dans leurs processus d’investissement.
BNPP AM place la durabilité au cœur de sa stratégie et de ses décisions d’investissement. Positionné parmi les leaders en investissement thématique en Europe, BNPP AM entend contribuer à la transition énergétique, la protection de l’environnement et la promotion de l’égalité et de la croissance inclusive. BNPP AM gère actuellement 501 milliards d’euros d’actifs (encours sous gestion et conseillés de 621 milliards d’euros), bénéficie de l’expertise de près de 500 professionnels de l’investissement et de près de 400 collaborateurs dédiés à la relation clients, et s’adresse aux particuliers, aux entreprises et aux institutions dans 67 pays. Chiffres : BNPP AM, au 31 Décembre 2022
Pour plus d’informations, rendez-vous sur bnpparibas-am.com, notre media room